La storia dietro ESEF

Kim Eriksen

Kim Eriksen

Kim is CEO of ParsePort and one of our two founders.

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Questo articolo è stato pubblicato per la prima volta nel numero di marzo della rivista digitale per professionisti finanziari; ThinkTWENTY20. Puoi trovare la versione pdf della rivista qui.

Nel 2013, la direttiva sulla trasparenza è stata modificata dall’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA). L’obiettivo di tale direttiva era fornire una visione più trasparente dell’informativa finanziaria tra gli emittenti. Inoltre, l’obiettivo era quello di rendere le relazioni finanziarie più facili da produrre, confrontare, facilitare e distribuire per gli emittenti.

Fin dall’inizio del processo era “ovvio” che il formato più adatto per la direttiva sulla trasparenza era XBRL (eXtensive Business Reporting Language). Ma la domanda se dovesse essere XBRL o iXBRL (inline XBRL) doveva ancora essere risolta. Nel 2016, dopo aver consultato il mercato ed effettuato varie analisi e test sul campo, l’ESMA ha finalmente annunciato che il formato scelto era iXBRL.

Il formato elettronico unico europeo (ESEF) entrerà in vigore a partire dal 1 ° gennaio 2020. Ciò significa che le aziende che forniscono rapporti annuali con date di bilancio successive dovranno consegnare il rapporto annuale nel formato iXBRL. Quindi, il vero effetto sarà dal 2021 in poi, quando verranno consegnati tutti i rapporti annuali successivi all’anno solare.

E solo per avere subito alcuni fatti dietro la direttiva sulla trasparenza:

La definizione degli standard tecnici è denominata European Single Electronic Format = ESEF. Si noti che ESEF è il nome della “direttiva” nel discorso quotidiano in tutto il settore.
Quando il rapporto annuale viene redatto per una società quotata, deve essere consegnato all’autorità ricevente locale. Questo può variare in ogni paese a seconda dell’autorità che si trova all’estremità ricevente, poiché è l’autorità locale, non l’ESMA, a cui deve essere consegnato il rapporto.
I file che devono essere consegnati alle autorità locali sono file xHTML, noti anche come file iXBRL, non xHTML. È più o meno lo stesso: non farti confondere dagli acronimi.
Le definizioni di file utilizzate in questo articolo sono:
XBRL = eXtensive Business Reporting Language
iXBRL = XBRL in linea
HTML = Hyper Text Markup Language
xHTML = eXtensible Hyper Text Markup Language
Per mantenere tutto chiaro, nota che scriverò iXBRL in questo articolo. E vedi iXBRL come “xHTML + XBRL = iXBRL”. Dove xHTML è la parte “visiva” e XBRL è la parte “tecnica”.

Allora perché scegliere lo Standard iXBRL?

Il vantaggio dell’utilizzo di iXBRL è che offre il meglio di entrambi i mondi: la parte del design visivo “umano” e la parte digitale leggibile “dalla macchina” del rapporto annuale.

La “parte visiva” è per l’occhio umano che legge il report mantenendo il tocco e la sensazione mostrando le immagini, grafici, tabelle, testi formattati, riferimenti ecc. Lo scopo è lo stesso di oggi: renderlo facile e digeribile per il lettore per comprendere la relazione annuale e come l’azienda l’ha presentata. Così conosciamo i rapporti annuali di oggi. Siamo abituati a farli servire in formato PDF. Tutte le proprietà che hai oggi in PDF saranno disponibili anche nel formato iXBRL dal 2020 in poi.

La parte “leggibile dalla macchina” è dove entra in gioco la bellezza di XBRL. Puoi confrontarlo con il film “Matrix”. L’occhio umano vede e legge una normale tabella di numeri nel rendiconto finanziario consolidato nel file iXBRL. Una macchina, tuttavia, vedrà e leggerà molti dei metadati nascosti e incorporati nei numeri. La macchina è in grado di estrarre valori specifici e i dettagli dietro i numeri (è un valore in milioni? Per quale periodo è? Quale valuta è? Di quanto aumento o diminuzione percentuale è rispetto all’anno scorso? Ecc.). Questo può essere fatto istantaneamente e così facendo i dati estratti possono anche essere esportati su altri sistemi, analizzati automaticamente, tradotti in altre lingue, ecc.

Un esempio pratico:

In Danimarca, XBRL è oggi un linguaggio di reporting standard comune. Quando un’azienda consegna il suo rapporto annuale alla Camera di commercio danese, invia anche un file XBRL. Nel momento in cui le autorità danesi ricevono i rapporti online dalla società, il file XBRL viene pubblicato online sul sito web della Camera di commercio e in un data warehouse accessibile al pubblico. Ciò consente ad agenzie di analisi, banche, costruttori di sistemi e altre società di importare i file e quindi avere l’opportunità di analizzare i dati finanziari più recenti dell’azienda. Esistono anche dimensioni linguistiche per i file XBRL danesi (come nel caso di ESEF). Ciò significa che un panificio danese può consegnare il suo file XBRL un lunedì sera e, martedì mattina, un investitore cinese può leggere il rendiconto finanziario in cinese, mentre un altro sistema può analizzare o calcolare statistiche nei dati, esaminare le prestazioni e confrontare le panetteria ad altre panetterie o industrie simili in tempo reale, sulla base dei dati pubblicati.

Quindi, cosa significa questo per le società quotate in tutta l'UE?

Ciò significa che le società quotate devono convertire i loro processi di produzione dei rapporti annuali in modo da poterli produrre in un file iXBRL. In effetti, dovranno decidere come vogliono produrre i loro rapporti annuali andando avanti scegliendo sistemi, fornitori, consulenti, processi ecc.

Gli emittenti scopriranno che l’impatto maggiore – e il carico di lavoro – arriva la prima volta che hanno bisogno di preparare il loro rapporto annuale in iXBRL. In questa fase di preparazione, tutte le singole voci contabili devono essere mappate rispetto al dizionario XBRL, noto anche come “tassonomia”. Fatto ciò, la maggior parte delle mappature potrà essere riutilizzata negli anni successivi e, se l’emittente investe nella giusta soluzione, molto probabilmente non avrà bisogno di mappare più di un paio di voci all’anno.

Ci sono due importanti decisioni che devono essere prese quando un emittente è pronto per produrre i file iXBRL:

La soluzione: quale sistema desiderano utilizzare per produrre il file iXBRL?
Mappatura degli elementi: il compito più importante nella produzione dei file iXBRL è allineare gli elementi nel rapporto annuale con i loro nomi nel dizionario XBRL. Questo compito richiede davvero una competenza XBRL e stiamo assistendo a molte aziende che desiderano fare la mappatura internamente ma finiscono per affidare il lavoro a un consulente, un revisore o uno specialista XBRL.
È un malinteso comune che gli emittenti debbano investire in nuove applicazioni di contabilità e rendicontazione. Tuttavia, molte delle grandi applicazioni hanno già il supporto per iXBRL e ci sono anche molte soluzioni aggiuntive in grado di supportare le applicazioni correnti.

I fornitori di applicazioni di grandi dimensioni come Workiva, SAP, ecc. Hanno già dichiarato che implementeranno e supporteranno iXBRL per ESEF come parte o come componente aggiuntivo dei loro sistemi, sebbene non abbiamo ancora visto alcun file ESEF iXBRL completamente etichettato da loro .

Ci sono anche altri fornitori che hanno una lunga storia nella produzione di soluzioni XBRL, come ParsePort, Invoke ecc. Che stanno costruendo altri tipi di soluzioni di supporto iXBRL, in cui le aziende possono integrarle nel loro flusso di lavoro corrente o utilizzarle come soluzioni aggiuntive.

Il punto è che esiste una soluzione indipendentemente dalla direzione che le società quotate in borsa vogliono andare quando segnalano ESEF.

Lezioni importanti

Negli Stati Uniti, la maggior parte dei filer della Securities and Exchange Commission (SEC) ha scelto di esternalizzare la mappatura dei propri file XBRL per i primi anni. (rif: XBRL Int.) Successivamente, vediamo i filer riprendere la mappatura internamente, dopo aver acquisito la competenza necessaria dai loro partner di outsourcing.

La Danimarca è l’unico paese dell’UE in cui è stato obbligatorio per le società quotate presentare i propri bilanci e relazioni in XBRL dal 2014. Le esperienze mostrano anche che c’è bisogno di uno specialista XBRL nella fase di mappatura durante i primi anni . In Danimarca, la maggior parte delle aziende hanno esternalizzato tale compito ai propri revisori. Questo porta i revisori ad assumere il “ruolo di specialista XBRL.” La sperienza della SEC statunitense é il contrario.

In ogni caso la conclusione dai documenti SEC e DKIFRS è che la mappatura deve essere eseguita da professionisti esperti nel lavorare con XBRL, mappatura e tassonomie. Questo è un compito complesso per gli utenti inesperti ed avere un esperto per esaminare e mappare il rapporto annuale nell’anno 1 e nell’anno 2 è un buon investimento. Questo, a sua volta, farà sentire gli utenti che lavorano su questi emittenti più sicuri e più fiduciosi.

Come si prepara una società quotata nel miglior modo possibile?

Raccomandiamo sempre ai nostri clienti, partner e clienti di eseguire le seguenti operazioni quando si preparano a passare a ESEF:

Mangia l’elefante a piccoli morsi. Inizia presto, ma non affrettare nulla. Stiamo vedendo molte soluzioni sul mercato e spesso vediamo filer che iniziano a progettare di costruire un aereo quando avrebbero potuto acquistare un biglietto aereo.
Approfitta delle risorse che hai nelle vicinanze, come il tuo consorzio di specialisti XBRL, auditor ecc. In Europa, abbiamo un consorzio XBRL molto attivo che presenta molti eventi, workshop e conferenze su ESEF, con vari fornitori che mostrano soluzioni diverse e altri filer condividono le loro conoscenze.

Crea una strategia che copra un paio di anni, ma sfrutta il fatto che hai a che fare con l’innovazione. Non pianificare con cinque o dieci anni di anticipo. La nostra esperienza è che le soluzioni si evolvono rapidamente e spesso vediamo che è necessario apportare piccole modifiche una volta che le nuove regole sono state applicate. Quindi, prova a pianificare entro 24 mesi e non pianificare eccessivamente o affrettare soluzioni a lungo termine, a meno che tu non sia veramente sicuro che siano adatte all’azienda.

Guarda attentamente il tuo rapporto annuale 2019 e inizia a preparare ciò che devi fare in futuro. Il report del 2019 si baserà sugli ultimi standard IFRS e, nella maggior parte dei casi, assomiglierà molto al nuovo report del 2020. Pertanto, puoi iniziare a prepararti ora. Invita alcuni fornitori diversi e guarda cosa ha da offrire il mercato in termini di soluzioni.

Puoi trovare soluzioni a cinquemila euro che potrebbero essere più che sufficienti e potresti trovare quelle adatte alla tua azienda.
Le risorse umane sono coinvolte nella transizione: hanno bisogno di tempo per osservare, assorbire e adottare. Sii consapevole del fatto che non puoi cambiare la rotta di 180 gradi senza avere a bordo la tua squadra ei tuoi colleghi.

Informare, educare e includere le risorse umane coinvolte nel progetto ESEF. E ascoltali! Non forzare nulla a meno che i tuoi argomenti non siano davvero convincenti. Se questo significa che dovrai disporre di una soluzione provvisoria per un anno o due in modo che i tuoi dipendenti siano adeguatamente preparati, fallo! Uno spirito di squadra armonizzato non ha prezzo, indipendentemente dal sistema in uso.

Il ruolo del revisore

Questo è ancora un po ‘indefinito, ma sappiamo per certo che i revisori dovranno firmare il file xHTML (iXBRL) fornito dall’emittente.

Le ultime che conosciamo sono le linee guida del Comitee of European Auditing Oversight Bodies (CEAOB) sul coinvolgimento dei revisori nel bilancio, in cui raccomandano al revisore di riferire in modo specifico sul lavoro svolto sull’ESEF.

In altre parole, l’auditor deve avere una sorta di dichiarazione e conclusione sulla mappatura, poiché questa è una parte dell’SEF. Quindi, chiaramente, gli auditor avranno una responsabilità piuttosto significativa per il file iXBRL / xHTML.

Il file PDF consueto verrà sostituito dal file xHTML pubblicato. Quindi, il bellissimo file PDF lucido solitamente pubblicato verrà sostituito da un file xHTML identico. Non è necessario preoccuparsi della qualità del nuovo formato di report: il file xHTML in realtà ha molto di più da offrire e qualsiasi browser può aprirlo mentre un file PDF richiede un’applicazione software in grado di leggere il file.

ESEF in breve

È vero che ESEF darà alle società quotate in borsa lavoro e spese extra all’inizio. Ma, nella mia esperienza, le società quotate sono agili e molto brave nell’adottare nuove tecnologie e processi. ESEF renderà le aziende più attraenti, perché i report saranno digitalizzati e distribuiti istantaneamente.

Ciò ottimizza la velocità delle reazioni del mercato e offre alle aziende un maggiore appetito per gli investitori stranieri e locali.

È anche mia opinione che vedremo alcune delle società allineare le registrazioni dei loro conti con la tassonomia XBRL, snellendo, rettificando e unificando i rapporti annuali, il che li renderà più facili da confrontare e analizzare. Tutto sommato, ESEF è un’ottima soluzione e sicuramente è nel miglior interesse sia degli investitori che dei mercati.