Die Story hinter ESEF

Kim Eriksen

Kim Eriksen

Kim is CEO of ParsePort and one of our two founders.

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Dieser Artikel wurde erstmals in der März-Ausgabe des digitalen Magazins für Finanzfachleute veröffentlicht. ThinkTWENTY20. Die PDF-Version des Magazins finden Sie hier.

2013 wurde die Transparenzrichtlinie von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) geändert. Ziel dieser Richtlinie war es, den Emittenten einen transparenteren Überblick über die Finanzberichterstattung zu geben. Darüber hinaus war es Ziel, die Erstellung, den Vergleich, die Erleichterung und die Verteilung von Finanzberichten für die Emittenten zu vereinfachen.

Schon früh im Prozess wurde “offensichtlich”, dass XBRL (eXtensive Business Reporting Language) das am besten geeignete Format für die Transparenzrichtlinie war. Die Frage, ob es sich um XBRL oder iXBRL (Inline-XBRL) handeln sollte, musste jedoch noch beantwortet werden. Nach einer Marktkonsultation und verschiedenen Analysen und Feldtests gab die ESMA 2016 schließlich bekannt, dass das gewählte Format iXBRL war.

Das Europäische Einheitliche Elektronische Format (ESEF) tritt am 1. Januar 2020 in Kraft. Dies bedeutet, dass Unternehmen, die Jahresberichte mit Bilanzstichtagen ab dieses Datum ihren Jahresbericht im iXBRL-Format vorlegen müssen. Der eigentliche Effekt wird also ab 2021 sein, wenn alle auf das Kalenderjahr folgenden Jahresberichte geliefert werden müssen.

Einige Fakten hinter der Transparenzrichtlinie:

Die Definition der technischen Normen heißt European Single Electronic Format = ESEF. Beachten Sie, dass ESEF der Name der “Richtlinie” in der täglichen Rede in der Branche ist.
Wenn der Jahresbericht für ein börsennotiertes Unternehmen erstellt wurde, muss er der örtlichen Empfangsbehörde zugestellt werden. Dies kann in jedem Land unterschiedlich sein, je nachdem, welche Behörde am empfangenden Ende ist, da die lokale Behörde – nicht die ESMA – den Bericht vorlegen muss.
Die Dateien, die an die lokalen Behörden geliefert werden müssen, sind xHTML-Dateien, auch als iXBRL-Dateien bezeichnet, nicht xHTML. Es ist mehr oder weniger dasselbe – lassen Sie sich nicht von den Akronymen verwirren.
Die in diesem Artikel verwendeten Dateidefinitionen sind:
XBRL = eXtensive Business Reporting Language
iXBRL = Inline-XBRL
HTML = Hyper Text Markup Language
xHTML = eXtensible Hyper Text Markup Language
Um alles klar zu halten, beachten Sie, dass ich in diesem Artikel iXBRL schreiben werde. Und sehen Sie die iXBRL als “xHTML + XBRL = iXBRL”. Wobei xHTML der “visuelle” Teil und XBRL der “technische” Teil ist.

Warum also den iXBRL-Standard wählen?

Der Vorteil von iXBRL besteht darin, dass Sie das Beste aus beiden Welten erhalten: den “menschlichen” visuellen Designteil und den “maschinenlesbaren” digitalen Teil des Geschäftsberichts.

Der “visuelle Teil” ist für das menschliche Auge gedacht. D.h. wer den Bericht liest, die Berührung und das Gefühl beibehält, indem es Bilder, Grafiken, Tabellen, formatierte Texte, Referenzen usw. zeigt. Der Zweck ist der gleiche wie heute: es einfach und verdaulich zu machen der Leser soll den Geschäftsbericht verstehen und wie das Unternehmen ihn präsentiert hat. So kennen wir die Geschäftsberichte von heute, wir sind es gewohnt, sie im PDF-Format zu liefern. Alle Eigenschaften, die Sie heute als PDF haben, werden ab 2020 auch im iXBRL-Format verfügbar sein.

Im “maschinenlesbaren” Teil kommt die Schönheit von XBRL ins Spiel. Sie können es mit dem Film “The Matrix” vergleichen. Das menschliche Auge sieht und liest eine reguläre Zahlentabelle im Konzernabschluss in der iXBRL-Datei, aber eine Maschine sieht und liest viele der Metadaten, die in den Zahlen verborgen und eingebettet sind. Die Maschine kann bestimmte Werte und die Details hinter den Zahlen extrahieren (Ist es ein Wert in Millionen? Für welchen Zeitraum ist es? Für welche Währung ist es? Wie viel prozentuale Zunahme oder Abnahme ist es im Vergleich zum letzten Jahr? Usw.). Dies kann sofort erfolgen und auf diese Weise können die extrahierten Daten auch in andere Systeme exportiert, automatisch analysiert, in andere Sprachen übersetzt usw. werden.

Ein praktisches Beispiel:

In Dänemark ist XBRL heute eine gängige Standardberichtssprache. Wenn ein Unternehmen seinen Jahresbericht an die dänische Handelskammer übermittelt, sendet es auch eine XBRL-Datei mit. Sobald die dänischen Behörden die Berichte online vom Unternehmen erhalten, wird die XBRL-Datei  online auf der Website der Handelskammer und in einem öffentlich zugänglichen Datawarehouse veröffentlicht. Auf diese Weise können Analyseagenturen, Banken, Systemhersteller und andere Unternehmen die Dateien importieren und so die neuesten Finanzdaten des Unternehmens analysieren. Die dänischen XBRL-Dateien haben auch sprachliche Dimensionen (wie dies bei ESEF der Fall ist). Dies bedeutet, dass eine dänische Bäckerei ihre XBRL-Datei an einem Montagabend ausliefern kann und ein chinesischer Investor am Dienstagmorgen den Jahresabschluss auf Chinesisch lesen kann. Während ein anderes System Statistiken in den Daten analysieren oder berechnen kann, die Leistung überprüfen und die Bäckerei in Realzeit anhand der veröffentlichten Daten mit anderen ähnlichen Bäckereien oder Branchen vergleichen kann.

Was bedeutet dies für börsennotierte Unternehmen in der gesamten EU?

Dies bedeutet, dass die börsennotierten Unternehmen ihre Produktionsprozesse für Geschäftsberichte konvertieren müssen, damit sie eine iXBRL-Datei erstellen können. Tatsächlich müssen sie entscheiden, wie sie ihre Geschäftsberichte in Zukunft erstellen möchten, indem sie Systeme, Anbieter, Berater, Prozesse usw. auswählen müssen.

Emittenten werden feststellen, dass die größten Auswirkungen – und die größte Arbeitsbelastung – beim ersten Erstellen ihres Jahresberichts in iXBRL auftreten. In dieser Vorbereitungsphase müssen alle einzelnen Buchhaltungseinträge dem XBRL-Wörterbuch zugeordnet werden, das auch als „Taxonomie“ bezeichnet wird. Sobald dies geschehen ist, können die meisten Zuordnungen in den folgenden Jahren wiederverwendet werden. Wenn der Emittent in die richtige Lösung investiert, muss er in den kommenden Jahren höchstwahrscheinlich nicht mehr als ein paar Einträge zuordnen.

Es gibt zwei wichtige Entscheidungen, die getroffen werden müssen, wenn ein Emittent bereit ist, die iXBRL-Dateien zu erstellen:

Die Lösung – Auf welchem ​​System möchten sie die iXBRL-Datei erstellen?
Zuordnung der Elemente – Die größte Aufgabe bei der Erstellung von iXBRL-Dateien besteht darin, die Elemente im Jahresbericht mit ihren Namen im XBRL-Wörterbuch auszurichten. Diese Aufgabe erfordert wirklich eine XBRL-Kompetenz, und wir sehen viele Unternehmen, die das Mapping intern durchführen möchten, den Auftrag jedoch an einen Berater, Auditor oder XBRL-Spezialisten auslagern.
Es ist ein weit verbreitetes Missverständnis, dass Emittenten in neue Buchhaltungs- und Berichtsanwendungen investieren müssen. Viele der großen Anwendungen unterstützen jedoch bereits iXBRL, und es gibt auch zahlreiche Zusatzlösungen, die die aktuellen Anwendungen unterstützen können.

Große Anwendungsanbieter wie Workiva, SAP usw. haben bereits erklärt, dass sie iXBRL für ESEF als Teil oder als Add-On zu ihren Systemen implementieren und unterstützen werden, obwohl wir noch keine vollständig getaggten ESEF iXBRL-Dateien von ihnen gesehen haben .

Es gibt auch andere Anbieter, die seit langem XBRL-Lösungen herstellen, wie ParsePort, Invoke usw., die eine andere Art von iXBRL-unterstützenden Lösungen entwickeln, bei denen Unternehmen sie entweder in ihren aktuellen Workflow integrieren oder als Zusatzlösungen verwenden können.

Mein Punkt ist, dass es eine Lösung gibt, egal in welche Richtung die börsennotierten Unternehmen gehen wollen, wenn sie ESEF melden.

Wichtige Lektionen gelernt

In den USA haben sich die meisten Filer der Securities and Exchange Commission (SEC) in den ersten Jahren dafür entschieden, die Zuordnung ihrer XBRL-Dateien auszulagern. (Ref: XBRL Int.) Danach sehen wir, wie Filer das Mapping wieder intern übernehmen, sobald sie die erforderliche Kompetenz von ihren Outsourcing-Partnern erhalten haben.

Dänemark ist das einzige Land in der EU, in dem börsennotierte Unternehmen seit 2014 verpflichtet sind, ihre Abschlüsse und Berichte in XBRL einzureichen. Die Erfahrungen zeigen auch, dass in den ersten Jahren in der Mappingphase ein XBRL-Spezialist benötigt wird. In Dänemark haben die meisten Unternehmen diese Aufgabe an ihre Wirtschaftsprüfer ausgelagert, was bedeutet, dass die Wirtschaftsprüfer die „XBRL-Spezialistenrolle“ übernehmen, was den Erfahrungen der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC widerspricht.

Die Schlussfolgerung aus den SEC- und DKIFRS-Unterlagen lautet, dass das Mapping von Fachleuten, die Erfahrung in der Arbeit mit XBRL, Mapping und Taxonomien haben durchgeführt werden muss. Dies ist für unerfahrene Benutzer eine komplexe Aufgabe, und es ist eine gute Investition, einen Experten zu haben, der den Jahresbericht in Jahr 1 und Jahr 2 überprüft und abbildet. Dadurch fühlen sich die Benutzer, die an diesen Emittenten arbeiten, sicherer und sicherer.

Wie bereitet sich ein börsennotiertes Unternehmen bestmöglich vor?

Wir empfehlen unseren Kunden, Partnern und Kunden immer Folgendes zu tun, wenn sie sich auf den Wechsel zu ESEF vorbereiten:

Iss den Elefanten in kleinen Stücken. Fangen Sie früh an – aber beeilen Sie sich nicht. Wir sehen viele Lösungen auf dem Markt und sehen oft Filer, die planen ein Flugzeug zu bauen, wenn sein Flugticket ausgereicht hatte.
Nutzen Sie die Ressourcen in Ihrer Nähe, z. B. Ihr Konsortium aus XBRL-Spezialisten, Auditoren usw. In Europa haben wir ein sehr aktives XBRL-Konsortium. Es werden zahlreiche Veranstaltungen, Workshops und Konferenzen zum Thema ESEF angeboten. Verschiedene Anbieter präsentieren unterschiedliche Lösungen und andere Filer teilen ihr Wissen.
Machen Sie eine Strategie, die ein paar Jahre umfasst – aber nutzen Sie die Tatsache, dass Sie sich mit Innovation beschäftigen. Planen Sie keine fünf oder zehn Jahre im Voraus. Unsere Erfahrung zeigt, dass sich Lösungen schnell weiterentwickeln und wir stellen häufig fest, dass geringfügige Änderungen vorgenommen werden müssen, sobald die neuen Regeln durchgesetzt wurden. Versuchen Sie also, innerhalb von 24 Monaten zu planen und langfristige Lösungen nicht zu überplanen oder zu beschleunigen. Es sei denn, Sie sind sich wirklich sicher, dass sie für das Unternehmen geeignet sind.
Schauen Sie sich Ihren Geschäftsbericht 2019 genau an und bereiten Sie vor, was Sie in Zukunft tun müssen. Der Bericht 2019 basiert sich auf den neuesten IFRS-Standards und wird in den meisten Fällen dem neuen Bericht 2020 sehr ähnlich sein. Daher können Sie jetzt mit der Vorbereitung beginnen. Laden Sie verschiedene Anbieter ein und sehen Sie, was der Markt in Bezug auf Lösungen zu bieten hat. Sie können Lösungen für fünftausend Euro finden, die mehr als genug sind, und Sie finden möglicherweise die Lösungen, die für Ihr Unternehmen geeignet sind.
Die Humanressourcen sind in den Übergang involviert – sie brauchen Zeit, um sie zu beobachten, aufzunehmen und zu übernehmen. Beachten Sie, dass Sie Ihren Kurs nicht um 180 Grad ändern können, ohne Ihr Team und Ihre Kollegen an Bord zu haben. Informieren, schulen und beziehen Sie die am ESEF-Projekt beteiligten Humanressourcen ein. Und hör ihnen zu! Erzwingen Sie ihnen nichts, es sei denn, Ihre Argumente überzeugen wirklich. Wenn dies bedeutet, dass Sie ein oder zwei Jahre lang eine Zwischenlösung benötigen, damit Ihre Mitarbeiter richtig vorbereitet sind – tun Sie es! Ein harmonisierter Teamgeist ist von unschätzbarem Wert, egal welches System Sie verwenden.

Die Rolle des Abschlussprüfers

Dies ist noch etwas undefiniert, aber wir wissen mit Sicherheit, dass die Prüfer die vom Aussteller bereitgestellte xHTML-Datei (iXBRL) signieren müssen. Das Neueste, was wir wissen, ist, was die Richtlinien des Komitees der Europäischen Prüfungsaufsichtsbehörden (CEAOB) zur Einbeziehung der Abschlussprüfer in den Jahresabschluss empfehlen: Sie empfehlen, dass der Abschlussprüfer speziell über die am ESEF durchgeführten Arbeiten Bericht erstattet. Mit anderen Worten – der Prüfer muss eine Art Erklärung und Schlussfolgerung zum Mapping haben, da dies Teil des ESEF ist. Es ist klar, dass die Prüfer eine erhebliche Verantwortung für die iXBRL / xHTML-Datei tragen.

Die übliche PDF-Datei wird durch die veröffentlichte xHTML-Datei ersetzt. Daher wird die normalerweise hochglänzende PDF-Datei, die normalerweise veröffentlicht wird, durch eine identische xHTML-Datei ersetzt. Sie müssen sich keine Sorgen um die Qualität des neuen Berichtsformats machen – die xHTML-Datei hat tatsächlich mehr zu bieten, und jeder Browser kann sie öffnen, während eine PDF-Datei eine Softwareanwendung erfordert, die die Datei lesen kann.

Kurz zum Thema ESEF

Es ist richtig, dass die ESEF börsennotierten Unternehmen zu Beginn zusätzliche Arbeit und zusätzliche Kosten einbringt. Nach meiner Erfahrung sind börsennotierte Unternehmen agil und sehr gut darin, neue Technologien und Prozesse einzuführen. ESEF wird die Unternehmen attraktiver machen, da die Berichte sofort digitalisiert und verteilt werden, wodurch die Marktreaktionen optimiert werden und Unternehmen einen größeren Appetit auf ausländische und lokale Investoren erhalten. Ich bin auch der Meinung, dass einige Unternehmen ihre Kontoeinträge an der XBRL-Taxonomie ausrichten und die Jahresberichte rationalisieren, korrigieren und vereinheitlichen werden, um sie leichter vergleichen und analysieren zu können. Alles in allem ist ESEF eine großartige Lösung und definitiv im besten Interesse sowohl der Anleger als auch der Märkte.

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